Смотрю Росстат, там инфляция одна цифра. Иду в магазин — ощущение что цены растут заметно быстрее. Вклад дают под ставку около ключевой. Вопрос: как понять, реально ли я сохраняю деньги или только кажется? Хочется считать честно, а не обманывать себя цифрой на вкладе.
Правильный вопрос, потому что номинальная доходность врёт, смотреть надо на реальную = номинальная минус инфляция. Пара вещей. Официальная инфляция это средняя температура по больнице — корзина Росстата не совпадает с твоей личной корзиной. Если у тебя большая доля трат на то что дорожает быстрее (условно продукты, авто, импорт), твоя личная инфляция выше официальной, и вклад под ключевую тебя может не спасать в реальном выражении. Совет практический: посчитай свою личную инфляцию по своим же тратам за пару лет, если ведёшь учёт — это отрезвляет. И для защиты именно от инфляции есть отдельный инструмент — ОФЗ-ИН, линкеры, у них номинал индексируется на инфляцию плюс небольшой реальный купон. Это не ИИР, но как раз под задачу 'не проиграть инфляции гарантированно' линкеры честнее вклада.
Верно подметил, слабое место линкера именно в том, что индексация идёт по официальному ИПЦ. Если твоя личная инфляция стабильно выше официальной, линкер защитит от официальной, но твою личную перекроет не полностью. Полной защиты от личной инфляции вообще не существует ни в одном инструменте — поэтому нормальный подход это не искать один волшебный актив, а держать диверсифицированный портфель, где часть работает и обгоняет инфляцию на длинном горизонте (акции), часть стабилизирует (облигации/линкеры). Один вклад под ключевую на длинном горизонте инфляцию исторически проигрывает.