Дочитал наконец «Думай медленно, решай быстро». Тяжело шло, местами как учебник, но эффект странный и сильный. Книга вообще не про инвестиции, а про то, как мы принимаем решения, и после неё я перечитал свой журнал сделок и половину узнал по названиям искажений. Якорение: я цеплялся за свою цену покупки как за священную. Неприятие потерь: держал убыточные и слишком быстро фиксировал прибыльные. Ошибка выжившего: смотрел на истории тех, кто заработал, и не видел толпы проигравших. Иллюзия контроля: думал, что чем больше слежу за рынком, тем лучше решения, а на деле наоборот. Ощущение, будто мне показали инструкцию к собственной голове, и она полна багов.
О, «продаю прибыльные быстро, а убыточные держу» это прям про меня. Всегда думал, что это моя личная особенность, а оказалось, что это типовой баг у всех. Даже как-то легче стало, что не я один такой кривой.
То, что вы описали, это и есть главная польза Канемана для инвестора: он не даёт стратегий, он даёт названия вашим ошибкам. А названная ошибка гораздо легче ловится в момент совершения, это как включить свет в комнате, где вы до этого спотыкались в темноте. Пара практических дополнений к вашему списку. Первое, тот самый эффект «фиксирую прибыль быстро, а убыток держу» настолько универсален, что имеет собственное имя, эффект диспозиции, и он у большинства частных инвесторов. Механика в асимметрии: боль от потери переживается примерно вдвое сильнее радости от такой же прибыли, поэтому мозг спешит зафиксировать приятное и оттягивает признание неприятного. Лечится не силой воли, а правилами, заданными заранее. Второе, важное предостережение: знание об искажениях само по себе не защищает от них. Это обидная штука, вы будете прекрасно понимать, что сейчас якоритесь на цене покупки, и всё равно якориться. Работает только то, что превращено в процедуру: чеклист перед сделкой, письменный тезис с условиями выхода, пауза между импульсом и действием, автоматизация регулярных покупок. Знание подсказывает, где ставить забор, но забор всё равно надо строить. Третье, ваш журнал сделок в связке с Канеманом это вообще сильнейшая комбинация: теория даёт названия, а журнал даёт ваши личные данные, где именно и когда вы на эти грабли наступаете. Не ИИР, но с такими выводами вы уже впереди большинства.