Разбор: почему я собрал корзину из SBER, LKOH, GMKN и ROSN вместо индекса

Делюсь своей логикой, может кому пригодится, может кто раскритикует — оба варианта норм. Полгода назад решил не брать фонд на индекс МосБиржи (там комиссия и половина веса в том же Сбере с Лукойлом), а собрать топ голубых фишек руками. Взял четыре истории: SBER — банковский сектор и дивы, LKOH — нефтянка с кубышкой и стабильными выплатами, GMKN — металлы и валютная выручка как хедж от девальвации, ROSN — добыча и госучастие. Веса примерно равные, ребалансирую раз в квартал. Пока портфель обгоняет индекс на пару процентов, но это ещё ни о чём не говорит на такой дистанции.

Норникель сейчас под давлением из-за цен на никель и палладий, плюс капекс большой. Я бы на его место MOEX добавил — биржа зарабатывает на комиссиях и на процентном доходе при высокой ставке, отличная история именно сейчас. А так логика здоровая.

Подход разумный, но есть нюанс, о котором новички забывают. Четыре бумаги — это не диверсификация, это концентрированная ставка на две отрасли: банки и сырьё. При этом SBER, LKOH, ROSN сильно коррелируют с общим настроением на рынке и ценой на нефть. GMKN немного выбивается за счёт валютной выручки, и это хорошо. Но если завтра нефть уйдёт на 60 долларов, у тебя три бумаги из четырёх дружно поедут вниз. Про MOEX коллега верно заметил — это отличный диверсификатор, биржа как бизнес слабо коррелирует с сырьём. Ещё подумай про добавление истории из другого сектора — ретейл (MGNT) или технологии (Яндекс). И по ребалансировке раз в квартал — следи за налогами, каждая продажа с прибылью это НДФЛ, если бумаги на обычном брокерском счёте держишь меньше трёх лет. На ИИС или с учётом ЛДВ картина другая.

Про корреляцию отрасли — прям в точку, не думал что три из четырёх это по сути ставка на нефть и общий рынок. Добавлю MOEX и Яндекс, разбавлю. Ребалансирую как раз на ИИС, так что с налогами пока ок. Спасибо за разбор.