Как часто ребалансировать и не сожрут ли налоги с комиссиями весь смысл?

Отличный вопрос, потому что неправильная ребалансировка реально может съесть больше, чем принести. Разложу. Первое — частота. Ребалансировка раз в месяц это перебор, ты просто нагенеришь комиссий и налогов на ровном месте, а рынок за месяц не так уж уходит от целевых долей. Практичный стандарт для частника — раз в год, максимум раз в полгода. Плюс можно добавить правило 'по порогу': ребалансируешь не по календарю, а когда доля какого-то класса отклонилась от целевой сильно (например на 5-10 процентных пунктов). Тогда ты не дёргаешься по мелочи, а вмешиваешься только когда портфель реально перекосило. Второе, и это ключ к твоему налоговому опасению — ребалансировать МОЖНО без продаж. Главный приём: ребалансировка новыми деньгами. Если ты регулярно докупаешь, направляй свежие взносы в тот класс, что просел ниже целевой доли — так ты подтягиваешь пропорции, вообще ничего не продавая, ноль налога, ноль фиксации. Для большинства инвесторов в фазе накопления этого достаточно, продавать почти не приходится. Дивиденды и купоны тоже реинвестируй в отстающий класс — тот же эффект. Продажа с фиксацией нужна только когда перекос большой, а свежих денег не хватает его выправить. И даже тогда — сначала продавай то, где нет прибыли или где уже наступила ЛДВ (там налога не будет), а бумаги с большой незафиксированной прибылью и близкой льготой не трогай. Третье — держи ребалансировку в ИИС там, где это возможно: внутри ИИС продажи для ребаланса не создают ежегодного налога. Итог: раз в год плюс порог, ребаланс преимущественно новыми деньгами и дивидендами, продажи по минимуму и с оглядкой на ЛДВ. Тогда налоги и комиссии смысла не убьют. Это не ИИР.