Мне 35, есть стабильный доход, подушка на полгода отложена отдельно на вкладе. Хочу начать долгосрочно инвестировать на горизонт лет 15. Везде пишут про 'акции минус возраст в облигациях' и прочие формулы, но я не понимаю применимо ли это у нас. Нервы у меня не стальные, в прошлый раз при просадке рынка неделю не спал. Какое соотношение акций и облигаций взять, чтобы и рост был, и я спокойно спал во время падений?
Правильно, что сразу закладываешь свою нервную систему в стратегию — это важнее любой формулы, потому что лучший портфель это тот, который ты не бросишь в панике на дне. Разберу. Про формулу '100/110 минус возраст в акциях' — это грубый ориентир, придуманный под западный рынок с длинными доходными облигациями, у нас применять её буквально не стоит, но идея верная: чем длиннее горизонт и крепче нервы, тем больше акций. У тебя горизонт 15 лет — это долго, времени пересидеть любые кризисы вагон, и по-хорошему тебе можно много акций. НО ты сам сказал, что не спишь при просадках, и это решающий фактор. Смысл в том, что доля облигаций/кэша в портфеле — это не столько про доходность, сколько про твою способность НЕ ПРОДАТЬ на дне. Если портфель 100% акций и он падает вдвое (а такое бывает), а ты в ужасе всё продаёшь внизу — ты проиграл, даже если 'по учебнику' был прав. Поэтому под твой профиль я бы смотрел на что-то вроде 60/40 или 70/30 в пользу акций для старта — этого достаточно для роста на 15 лет, но облигационная подушка смягчит просадки и даст тебе психологически усидеть. Дальше важнее не точная цифра, а два правила: 1) держи распределение и ребалансируй раз в год; 2) регулярно докупай на любых уровнях (это сглаживает цену входа и убирает мучительный вопрос 'когда заходить'). И проверь свою терпимость к риску честно: мысленно представь, что портфель просел на 40%, и спроси себя — я докуплю или сбегу? Ответ и есть твоя реальная доля акций. Это не ИИР. Начни осторожнее, чем кажется смелым — на бумаге все герои, в реальную просадку герои редеют.
Спасибо, прям в точку про 'не продать на дне'. Возьму 60/40 для начала. А облигационную часть во что — ОФЗ, корпораты, фонд? И подушку на вкладе учитывать в этих 40% или она отдельно?
Подушку на полгода жизни держи ОТДЕЛЬНО и не считай в инвестпортфеле — это неприкосновенный запас на форс-мажор, у него другая задача (доступность здесь и сейчас), ему место на вкладе или в фонде денежного рынка. В инвестиционные 40% облигаций для старта проще всего взять смесь коротких/средних ОФЗ (надёжность) и, если хочешь чуть больше доходности, немного крепких корпоратов или облигационный фонд для диверсификации. В цикле высокой ставки часть можно во флоатерах, чтобы не ловить просадку тела. Не усложняй на старте: ОФЗ разной длины плюс, возможно, один облигационный фонд — уже нормальная база. Усложнять будешь когда освоишься.