Хочу начать хоть немного понимать что происходит в экономике, а не просто новости про 'всё пропало' читать. Открываю макростатистику — там куча показателей: ВВП, PMI, платёжный баланс, безработица, розница. Голова кругом. Что из этого реально влияет на мой портфель российских акций и облигаций, а что можно первое время игнорить, чтобы не перегружаться?
Хороший подход — не пытаться съесть всё сразу. Для нашего рынка я бы выделил короткий список того, что реально двигает цены. Первое и главное — инфляция и всё что на неё влияет, потому что от неё зависит ставка ЦБ, а ставка это цена денег для всего рынка. Смотри недельные данные по инфляции и ожидания. Второе — курс рубля, потому что половина индекса это экспортёры (нефть, металл, удобрения), слабый рубль им в плюс, а для банков и внутреннего сектора наоборот. Третье — цены на нефть и сырьё, по той же причине, бюджет и экспортёры завязаны. Четвёртое — сама риторика и решения ЦБ. Вот эти четыре штуки объясняют процентов 80 движений. PMI, розница, безработица — это уже второй уровень, для понимания фазы цикла, но новичку на старте на них можно особо не залипать. Это не ИИР, просто карта местности.
Есть, держи упрощённую цепочку. Инфляция вышла выше ожиданий -> рынок закладывает, что ЦБ поднимет или дольше подержит высокую ставку -> облигации с фиксированным купоном дешевеют (тело вниз, доходности вверх) -> акциям в целом тоже нехорошо, потому что растёт стоимость денег и депозит/облигации становятся более лакомой альтернативой акциям, плюс закредитованным компаниям дороже обслуживать долг. Обратная ситуация — инфляция замедляется -> ждём снижения ставки -> длинные облигации растут телом, акции обычно оживают. Это грубая схема, реальность всегда мутнее (курс, нефть, геополитика могут перебить), но как скелет для понимания годится.