Все вокруг сидят в фондах ликвидности (LQDT, SBMM и подобные), доходность привязана к ставке ЦБ, сейчас это под 19-20% годовых почти без риска. Звучит слишком хорошо. В чём подвох? Не может же быть 'безрисковых' 20% без всякой ловушки. Куда я вляпаюсь, если переложу туда весь свободный кэш вместо вклада в банке?
Подвоха как такового нет, это реально удобная парковка кэша под ставку через операции РЕПО с ЦК. Но есть нюансы: 1) доходность плавающая, упадёт ставка ЦБ — упадёт и доходность фонда, это не фиксированный вклад; 2) с прибыли от продажи паёв платишь НДФЛ 13% (со вклада проценты тоже облагаются сверх лимита, но механика другая); 3) это не застраховано АСВ как вклад. Для парковки на недели-месяцы — отличный инструмент, но это не замена вкладу один в один.
Хороший здоровый скепсис, но тут действительно нет скрытой мины — есть особенности, которые надо понимать. Фонды денежного рынка размещают деньги в сделках РЕПО с центральным контрагентом под ставку, близкую к ключевой ЦБ. Отсюда и доходность около ставки. Почему это относительно безопасно: короткие обеспеченные сделки, риск минимальный. Но 'безрисковый' в кавычках, потому что: доходность плавающая и упадёт вместе со ставкой ЦБ (это не зафиксированный процент как по вкладу или длинной ОФЗ); нет страховки АСВ; при продаже паёв с прибылью будет НДФЛ. Ещё момент — комиссия УК уже заложена в котировку, обычно небольшая. Для чего этот инструмент идеален: парковка кэша, который скоро понадобится, или 'пороховница' в ожидании точки входа в акции — деньги работают под ставку и всегда доступны в любой торговый день. Для чего не идеален: как долгосрочная стратегия он проигрывает, потому что когда ставку снизят, доходность растает, а инфляцию на длинном горизонте фонд ликвидности не переигрывает так, как акции. То есть это тактический инструмент 'пересидеть', а не 'разбогатеть'. Ты всё правильно почуял — это не магия, а просто ставка ЦБ минус комиссия. Не ИИР.
Ага, значит это именно парковка под текущую ставку, а не вечный станок. Про отсутствие страховки АСВ и плавающую доходность понял. Оставлю там кэш который жду вложить в акции, а как основную стратегию рассматривать не буду. Спасибо, скепсис успокоили фактами.