Строю дивидендный портфель, дивиденды хочу реинвестировать, чтобы работал сложный процент. Но заметил неприятное: с каждого дивиденда сразу удерживается налог, и реинвестирую я уже 'очищенную' сумму. За годы этот налог с каждой выплаты ощутимо тормозит сложный процент. Есть ли легальные способы уменьшить это трение? Или дивидендная стратегия по определению налогово неэффективна по сравнению с ростом тела?
Ты нащупал реальную и часто недооценённую вещь: дивиденды налогово менее эффективны, чем рост стоимости, именно потому что налог с дивиденда удерживается СРАЗУ и каждый год, а налог с роста тела ты платишь только при продаже (а с ЛДВ можешь не платить вовсе). То есть при прочих равных стратегия роста даёт отсрочку налога, и эта отсрочка = дополнительный сложный процент. Что можно сделать легально. 1) Держать дивидендные бумаги внутри ИИС — тогда налог с дивидендов внутри счёта работает мягче/льготируется по правилам ИИС (нюансы уточни у брокера), и реинвест идёт эффективнее. 2) Учитывать, что дивиденды по российским акциям — своя налоговая база, к ним ЛДВ и вычет типа Б в классическом смысле не всегда применяются так, как к прибыли от продажи, дивиденд облагается почти всегда. 3) Осознанно решить, что тебе важнее: денежный поток здесь и сейчас (дивиденды, психологически приятно, дисциплинирует) или максимальная итоговая сумма (рост тела налогово эффективнее). Это не ИИР. Многие сознательно выбирают дивиденды не потому что это оптимально по налогам, а потому что живой кэшфлоу помогает не паниковать и не продавать на дне — и это тоже ценность, просто честно её осознавай.
То есть по чистой математике рост тела с ЛДВ обыгрывает дивиденды из-за отсрочки налога, но дивиденды выигрывают психологически? А есть ли у нас индексные фонды, которые дивиденды внутри реинвестируют без налога?
Да, именно такой расклад: математика за отсрочку и ЛДВ, психология и дисциплина — за дивиденды. И ты назвал важный инструмент: российские биржевые фонды (БПИФ) на индекс, как правило, реинвестируют полученные внутри дивиденды БЕЗ удержания налога на уровне фонда, потому что фонд не платит налог с этих поступлений так, как платил бы ты напрямую. Для инвестора это красиво: сложный процент крутится с полной суммы, а налог ты заплатишь только когда продашь пай (и то с ЛДВ можешь не заплатить). Именно поэтому фонд накопительного типа на индекс — один из самых налогово эффективных способов держать широкий рынок вдолгую. Проверяй в описании фонда, что он реинвестирующий, а не выплачивающий.